我国股市,继8连涨之后,现在进入了主力与散户相互交接棒的阶段,以至于北向资金都有被套牢的趋势,及开盘拉高后,迅速卖出的手法。
此时很多人根据我国宏观经济调控的行为逻辑习惯判断,股市疯狂上涨的背后,国家会不会进行下修的操作,毕竟股市暴涨虽然是个好消息,但是对于CPI可不是什么好消息。这种担心是合理,因为股市泡沫进而会导致债务泡沫,以及经济空心化等问题。
但是,现在的情况却很是不同,因为我国基准利率并没有匹配美国基准利率,也就是我国现在有严重的外汇出逃的压力,所以此时的“大A保卫战”很重要,就像是21世纪初,我国房地产暴涨的问题是一样的。及美元收紧周期问题当中,因债务原因不能加息,为了留住外汇,采取的特殊办法。也可以解释成,资产价格与国际接轨,防止被外资抄底的问题。
我国目前的基准利率在2%左右,而美国是5.5%,这就会导致,有钱人都会选择将人民币换成美元,去美国吃利息。是的,有钱人都这么没有出息。但实际上,这种行为就会导致人民币在汇率市场当中被抛售,汇率会出现严重的下降,如果用人民币进行计价的话,这些有钱人的存款收入可不止5.5%这么多,轻松突破10%都是有可能的。
在这样的利益诱惑下,我国想要遏制外汇流出这一现象,就需要在国内资本市场,提供一个可以与之匹敌的投资路径。这样的选择就有学问了,如果在基准利率上做文章,就会显得很是愚蠢和无能,因为其不易调整的同时,还存在挤破债务泡沫的风险。主要理由就是,人民币与欧元有着本质不同,欧元汇率是高于美元的,所以在同等利率的情况下,欧元的吸引力要大于美元。而人民币汇率是低于美元的,相同利率的情况下,依然是没有竞争力的。
所以此时最合适的选择就是,具有灵活性和短期利好的金融资产,对其进行操作之后,来抵御美元虹吸效应。比如股市和房地产,这样做的好处有很多。先来说股市,每上涨1%,就等同于年化收益率上涨了1%,如果第二天就出手的话,就等同于一天的时间将资产总值提高了1%。反观存款,需要等到存款到期之后,才会有利率结算。再来说房地产,主要是反向思考,不管房地产价格是上涨还是下跌,对于租金其实都没有多大影响的,因为这是两个问题,而从保本的角度来思考问题,一个安全且强大的国家,房地产永远都是核心资产,如果是战乱国家,房地产就不再是核心资产了,甚至还是累赘。这里的房地产投资,其实和国家投资美债的逻辑是一样的,为的就是美债利息产出,而并不是投资者所关注的价格涨幅问题。
但是,用房地产价格上涨来抑制外汇流向美国这一招,并不是随时随地可以使用的,主要是在国内资产价格低于国际资产价格水平的时候可以使用。而这一招刚才我们就说,已经用过一次了,而且在随后的城镇化发展当中,房地产价格上涨提供了开发资金,以至于出现了地方债务问题,但这也是没有办法的事情,因为城市发展也是具有虹吸效应的,就像美国这样的国家,有钱的城市越来越繁华,而没钱的城市越来越荒废,在欧洲被称之为老旧工业区的问题。所以我之前才会呼吁,在地方债务问题上,我们应该以更为客观的眼光去看待,而不是无底线的批判,毕竟并不是所有人都愿意自己的家乡在城镇化发展的过程中,被废弃的。
那么此时我国唯一能够选择的手段也就只能是股市了。但这里有个问题,人们会认为既然如此明牌,为什么之前还会放任股市暴跌呢?这是个好问题,但也是个能力问题,那就是国家队拯救股市需要的资金规模,以及要趁此机会将蛀虫赶去美国等问题。
在我国外汇储备还有盈余的时候,首先必须考虑,依靠市场自己来拯救市场,这是托底行为逻辑,过早的干涉就会导致泡沫的产生。就像是日本央行一样,手里持有75万亿日元的股票,导致日本久违的通胀出现,但消费降级的趋势依然没有得到改善,导致日本央行抛售股票换取日元来拉高日元汇率,是不可以选择的,但是继续持有股票,日本企业就会混吃等死,反正有你日本央行在兜底,原因就在于,日本央行如果不继续吃进股票,就会导致日本央行的整体资产亏损。
等到市场失去信心的时候,此时国家队救市才会有强心针的效果,否则正常成本是巨大的。但这里的手法一定要掌握好,那就是文章开头我所说的,要形成主力与散户的交接棒。这样才可以将股市收益移交到老百姓手中,也算是给予坚定我国资产投资者一种福利。这里就出现了两种人,一种是刚进入股市的人,他们会信心百倍,认为股市还会继续上涨,甚至喊出了冲击4000点的口号。而另一种就是在股市中回血的人,他们就会显得很是保守,认为国家会对股市进行调整和下修,毕竟泡沫问题更加可怕。但只要交接棒做的好,不让做空机构有机可乘,也就是很多人认为的拉爆做空机构,就会导致市场消费信心的复苏。
同时,还需要让逃跑的那些人付出代价,就算不在汇率上做文章,也会在人民币配额上做文章的。因为这群人就是导致经济危机的最大的罪魁祸首,也是全世界最典型的投机者集团。也就是红利你不能两头都吃,这是不合规矩的,尤其是这些人和地下钱庄,也就是人们总是提到的配资机构,有着密不可分的联系。
这里为什么没有对汇率进行调整呢?原因在于非美国国家的购买力问题,如果人民币汇率太高,就会导致非美国贸易受阻,进而导致产能过剩问题。而产能过剩之前我就说过,这就是经济危机的表象,而经济危机比金融危机严重多少,也就不言而喻了吧。
由此我们发现,这群投机者一般都是不会通过汇率市场来进行两头通吃的,基本上都是通过金融借贷,也就是美元进行抵押,即吃着美元高息,又可以从地下钱庄拿到人民币,来吃股票红利。而这群人的所作所为,就可以被称之为世界吸血鬼,也就是我们老百姓嘴中的可耻资本集团。这下大家也就发现,为什么在批判美元体制的时候,或者是去美元化的时候,这群人总是会跳出来进行反驳和辱骂,因为美元体系对于他们来说太重要了。
以上就是“大A保卫战”如此重要的阐述,虽然受限制于文章字数限制,没有完全阐述,但也足以说明其中的逻辑问题了,具体细节操作,在以后的文章当中再进行解读和剖析吧。